Hur valen i USA och Europa omformar investeringar under 2025

Resultaten från valen 2024 i USA och flera viktiga europeiska länder har förändrat landskapet på de globala finansmarknaderna. Investerare har redan börjat omstrukturera sina portföljer i förväntan på potentiella förändringar i skattepolitik och regleringar under 2025. För att kunna navigera i denna nya verklighet krävs en djup förståelse för den politiska dynamikens påverkan på kapitalflöden.

USA:s presidentval och dess påverkan på globala marknader

Valet 2024 i USA har resulterat i en förändring av den politiska inriktningen, vilket får stora följder för Wall Street och internationella investerare. En republikansk vinst förväntas innebära avregleringar, sänkta företagsskatter och ökade investeringar i försvar och infrastruktur. Detta brukar driva på tillväxten på kort sikt och gynna cykliska sektorer som energi, bygg och finans.

Skulle däremot Demokraterna behålla makten, är det troligt att fokus kommer ligga på klimatinvesteringar, beskattning av storföretag samt ökad reglering av tech- och läkemedelssektorer. Detta kan dämpa vinsterna i vissa branscher men samtidigt främja ESG-inriktade portföljer och hållbara investeringar.

Index som S&P 500, FTSE 100 och DAX började redan i slutet av 2024 prissätta dessa förväntningar. Hur marknaden reagerar i början av 2025 beror på om politiskt samförstånd uppnås i kongressen, vilket påverkar hur snabbt nya åtgärder kan genomföras.

Vinnare och förlorare i amerikanska sektorer

Tekniksektorn kan drabbas av ökad granskning och konkurrensregler om Demokraterna styr, men kan samtidigt dra nytta av offentliga satsningar på grön teknologi och AI. Fossila bränslebolag gynnas mer av en republikansk politik inriktad på energisjälvförsörjning.

Hälso- och sjukvårdsaktier förblir volatila. Risken för reglering och prisbegränsningar är hög om Demokraterna får majoritet, medan privata försäkringsbolag och läkemedelsföretag kan se ökad stabilitet under en konservativ ledning.

Försvarsindustrin bedöms vara en vinnare oavsett politisk inriktning, då stödet för ökade försvarsanslag är brett, särskilt med tanke på ökade spänningar i världen.

Investerarnas förväntningar efter valen i Europa

Val i Tyskland, Frankrike och Europaparlamentet visar på ett skifte mot mer företagsvänliga, konservativa eller nationalistiska regeringar. Investerare tolkar detta som signaler om avreglering, lättnader i ESG-krav samt ökade satsningar på energisäkerhet och industriell konkurrenskraft.

Flera ledare har uttryckt vilja att minska byråkratin och sänka bolagsskatterna för att attrahera kapital. I Tyskland planeras särskilt stöd för export- och tillverkningsindustrin som drabbats hårt av pandemin och globala leveranskedjor.

I Frankrike planeras reformer på arbetsmarknaden samt skattelättnader för utländska investerare. Detta kan skapa en mer förutsägbar miljö för riskkapital och tillväxtbolag inom euroområdet.

Regelverksförändringar i EU

Den nya ledningen inom Europeiska kommissionen väntas omvärdera delar av den gröna given, vilket kan innebära att kraven på koldioxidneutralitet skjuts fram i tid. Detta skulle tillfälligt gynna branscher med höga energikostnader såsom kemi, stål och bilindustri.

Diskussioner om digital skatt och harmonisering av företagsskatt pågår. Investerare förväntar sig tydligare riktlinjer under 2025, vilket kan minska osäkerheten för gränsöverskridande verksamheter inom EU.

Den väntade minskningen av överreglering kan återställa förtroendet hos institutionella investerare, särskilt i länder med låg BNP-tillväxt.

Strategiska investeringstrender under 2025

Med både USA och Europa i början av nya politiska mandatperioder blir investeringsstrategierna mer defensiva och selektiva. Marknadsanalytiker förväntar sig en fortsatt förskjutning mot värdeaktier, utdelningspapper och säkra tillgångar, särskilt i ett klimat präglat av räntetryck och osäkerhet.

Infrastruktur och försvarsrelaterade tillgångar förväntas attrahera kapital tack vare stöd från både offentliga och privata sektorer. Däremot kan utvecklingen för förnybar energi och teknik bero på politisk stabilitet och fortsatt tillgång till subventioner.

För att hantera volatilitet rekommenderas diversifierade portföljer med inslag av ETF:er och multi-asset-lösningar. Investerare bör hålla ett öga på räntebesked, regleringsförslag och kvartalsrapporter.

Vad bör investerare fokusera på 2025?

Framgångsrik investering under 2025 kräver fokus på policyimplementering snarare än valresultat i sig. Genomföranderisker – särskilt i koalitionsstyrda länder – kan skapa osäkerhet trots tydliga politiska mandat.

Gränsöverskridande faktorer som valutakurser, handelsrelationer mellan EU och USA samt energipolitik kommer också spela en avgörande roll för börsutvecklingen.

Långsiktiga investerare uppmanas att fokusera på fundamenta, regleringsstabilitet och institutionellt förtroende snarare än att agera på retorik från valkampanjer.